SABINA ยอดขายฟื้นแล้ว 90% แต่ราคาหุ้นไปไกลกว่ามาก! - efinanceThai

utaksate.blogspot.com

หุ้นเด่นวันนี้

21 กันยายน 2563 | 09:23

SABINA เป็นอีกหนึ่งหุ้นตัวแรง หลังจากที่ราคาหุ้นดีดต่อเนื่องถึง 4 วันติด จนขึ้นไปทำจุดสูงสุดรอบ 7 เดือน ซึ่งก็เป็นเพราะยอดขายที่ฟื้นตัวกลับมาแล้วถึง 90% ในปัจจุบัน และผลจากการลดต้นทุนดำเนินงานต่างๆ ไปก่อนหน้า จะยิ่งทำให้ผลงานครึ่งหลังปีนี้สดใสมาก แต่การเข้าไปซื้อหุ้นตอนนี้อาจจะสายไปแล้ว !

*** ราคาหุ้นดีดติดกันเป็นวันที่ 4 ทำนิวไฮรอบ 7 เดือนไปแล้ว

ราคาหุ้น บริษัท ซาบีน่า จำกัด (มหาชน) หรือ SABINA วันทำการล่าสุด(18ก.ย.63) เปิดตลาดกระโดดทำจุดสูงสุดของวันไปที่ 22.20 บาท ซึ่งเป็นจุดสูงสุด(New High)ในรอบ 7 เดือน หลังจากที่ปรับตัวเพิ่มขึ้นต่อเนื่องมากว่า 4 วันทำการติดกัน

แม้จะปรับตัวขึ้นมาเพียง 4 วันทำการ แต่ถือว่าราคาหุ้นปรับตัวขึ้นมาแรงมาก โดยปรับขึ้นไปแล้วถึง +19.35% ด้วยกัน จาก 18.60 บาทเมื่อ 14 ก.ย.ที่ผ่านมา

ส่วนราคาหุ้นวันทำการล่าสุดปิดตลาดไปที่ 21.10 บาท เพิ่มขึ้น 0.40 บาท หรือ +1.93% ปริมาณหุ้นที่ซื้อขายเพิ่มขึ้น 312.32% เมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ย 5 วันทำการก่อนหน้า

*** ประเด็นบวกก็คือ ยอดขายกลับมาที่ระดับ 90% ของปกติแล้ว

SABINA ถือว่าเป็นหุ้นอีกหนึ่งรายที่ธุรกิจกลับมาฟื้นตัวเร็วมาก เพราะหลังคลายล็อกดาวน์ไม่นานยอดขายเริ่มกลับมาใกล้ระดับปกติแล้ว

บริษัทหลักทรัพย์(บล.)เมย์แบงก์ กิมเอ็ง ระบุว่า หลังจากร้านกลับมาเปิดตั้งแต่กลางเดือน พ.ค. ปัจจุบันยอดขายฟื้นตัวกลับมา 90% ของระดับปกติแล้ว และผลกระทบจากการลดลงของนักท่องเที่ยวต่างชาติไม่มากนักประมาณ 3% ของยอดขาย ส่วนสินค้า OEM ที่ส่งออกให้กับลูกค้าในอังกฤษและฝรั่งเศสที่เลื่อนจากไตรมาส 2/63 จะเริ่มกลับมาส่งออกในเดือน ก.ย. – ธ.ค.63

อีกทั้งมีรายได้จากการรับจ้างผลิตหน้ากากผ้า ทำให้รายได้จาก OEM โดยรวมปีนี้ยังทรงตัวใกล้เคียงกับปีก่อนได้ และได้ผลดีจากการล็อกดาวน์และ New normal ทำให้ยอดขายผ่านทางออนไลน์และทีวีเติบโตสูง โดยคาดว่าจะมีสัดส่วน 15% ของยอดขายรวมในปีนี้ (จาก 10% ในปี 62) และบริษัทคาดว่าจะเพิ่มเป็น 25-30% ใน 3 ปีข้างหน้า

*** ต้นทุนลด-ยอดขายฟื้นตัว ดันกำไรฟื้นตั้งแต่ Q3/63

ในแง่อัตรากำไรหลังจากที่โรงงานกลับมาผลิตแล้วช่วงปลายเดือน พ.ค. ช่วยให้อัตรากำไรฟื้นตัวขึ้นจากการผลิตในปริมาณมากขึ้น และจำนวนพนักงานลดลงไปเกือบ 400 คน ทำให้ลดค่าใช้จ่าย 30 ล้านบาทต่อปี ซึ่งจะเห็นผลในไตรมาส 3/63 นอกจากนี้ในช่วงโควิด-19 SABINA ได้เปลี่ยนมาผลิตหน้ากากผ้า สร้างรายได้เพิ่มขึ้น อีกทั้งสามารถควบคุมค่าใช้จ่ายได้ดีโดยลดค่าใช้จ่ายการตลาด และบริหารสินค้าคงเหลือให้เพิ่มขึ้นไม่มากนัก

ดังนั้นเราคาดว่ากำไรไตรมาส 3/63 จะยังลดลง YoY แต่ฟื้นตัว QoQ จากทั้งยอดขายและอัตรากำไรขั้นต้นฟื้นตัว ส่วนกำไรไตรมาส 4/63 มีโอกาสกลับมาเติบโต YoY ได้ เนื่องจากการออกแคมเปญกระตุ้นยอดขาย การส่งออกสินค้า OEM ไปยุโรป และต้นทุนด้านพนักงานลดลง คาดกำไรสุทธิปีนี้อยู่ที่ 273 ล้านบาท (-33.89% YoY) ก่อนที่จะฟื้นเป็น 385 ล้านบาท(+41% YoY)

ประมาณการกำไรสุทธิของนักวิเคราะห์แต่ละรายเป็นดังนี้

บล.	กำไรสุทธิปี63 (ลบ.)	กำไรสุทธิปี64 (ลบ.)
เมย์แบงก์ กิมเอ็ง	273(-34%)	385(+41%)
หยวนต้า	320(-22%)	397(+42%)
ฟิลลิป	303(-27%)	353(+17%)

*** อย่างที่บอกราคาหุ้นไปไกลแล้ว

แม้แนวโน้มผลงานจะฟื้นตั้งแต่ไตรมาส 3/63 ไปยันปี 64 แต่ราคาหุ้นในปัจจุบันก็ถือว่าปรับตัวขึ้นมามากแล้ว จากราคาเหมาะสมของนักวิเคราะห์พบว่าปัจจุบัน 21.10 บาท แทบไม่มีอัพไซด์แล้ว

บล.	คำแนะนำ	ราคาเหมาะสม(บ.)
เมย์แบงก์ กิมเอ็ง	ซื้อ	24.30
ฟิลลิป	ซื้อ	22.40
หยวนต้า	ซื้อ	21.60
โนมูระ พัฒนสิน	ซื้อ	23.50
ราคาเฉลี่ย		22.95

การรับมือกับโควิดได้อย่างดีในไตรมาส 2/63 และการฟื้นตัวในไตรมาส 3/63 แน่นอนว่าสะท้อนศักยภาพของธุรกิจออกมาได้เป็นอย่างดี เพียงแต่ว่าหุ้นที่แข็งแกร่งราคาหุ้นก็ย่อมปรับขึ้นไปตาม การเข้าไปลงทุนตอนนี้จึงอาจไม่ใช่ทางเลือกแล้ว...

ข่าวหุ้นอื่นๆที่น่าสนใจ

RECOMMENDED NEWS

ข่าวหุ้นยอดนิยม

Let's block ads! (Why?)

"หลังจาก" - Google News
September 21, 2020 at 09:23AM
https://ift.tt/3kwKUzG

SABINA ยอดขายฟื้นแล้ว 90% แต่ราคาหุ้นไปไกลกว่ามาก! - efinanceThai
"หลังจาก" - Google News
https://ift.tt/3esKVCL